香橼创始人安德鲁·莱福特认为，亚马逊对英伟达在人工智能芯片领域的主导地位构成了最大威胁，并给予该股300美元的目标价，意味着较周四收盘价233.65美元有大约30%的上涨空间。
莱福特做空英伟达已经有一段时间了，但他仍然认为该公司可能面临困境。
这位做空者特别提到了亚马逊CEO安迪·贾西周四公布的2025年致股东信。贾西在信中重点阐述了亚马逊雄心勃勃的人工智能扩张计划，并声称这些计划将改变AWS平台的经济模式。他的声明中还包含一项预测，即客户将开始放弃英伟达生产的人工智能芯片。
“我们与英伟达有着牢固的合作伙伴关系，总会有客户选择运行英伟达的程序，我们将继续努力，使AWS成为运行英伟达程序的最佳平台，”贾西写道，“然而，客户希望获得更高的性价比。”
莱福特多年前就曾准确预测英伟达极有可能成为人工智能市场的主导者。而现在，他明确表示同意贾西的观点，认为行业即将迎来变革。在他旗下香橼研究公司在X平台上发布的一篇帖子中，他将这封信描述为“颠覆性的”，并将亚马逊股票的目标价设定为300美元。过去12个月，亚马逊股价已上涨35%。
莱福特在接受采访时透露，他持有亚马逊的多头仓位，“多年来，它一直是我的主要持仓。”
他指出，投资者一直对他们认为在人工智能领域过度投入的做法持谨慎态度，并表示贾西的计划表明，高额资本支出即将获得回报。
“今天，贾西向你们展示了这些资本支出带来的成果，”莱福特写道。“这是对英伟达半导体市场主导地位有史以来最严重的威胁。”
莱福特非常看好AWS的新型芯片Trainium4，贾西在信中提到这款芯片几乎已经售罄。
亚马逊的市值已经超过2万亿美元，但莱福特表示，他相信随着AWS进一步拓展芯片领域，这将为亚马逊在科技行业带来独特的竞争优势。
“这是亚马逊内部隐藏的另一家万亿美元公司，”他说道，“这在单一的卖方模型中是不存在的。绝对不存在。”
