【博时市场点评4月1日】三大指数反弹，涨幅均超1%
每日观点
今日沪深三大指数上涨，涨幅均超1%，两市成交较昨日继续放量至2.02万亿。昨日特朗普表示将在“两到三周”内结束对伊朗的战事，可能在此之前与伊朗达成协议。同日伊朗总统佩泽希齐扬表示，在其诉求得到满足情况下伊朗愿意结束战争。受此影响，昨夜美股、金银价格大涨，风险偏好有所提升。3月国内PMI数据超季节性改善，反映国内经济基本面整体仍延续复苏，后续关注即将发布的一季度经济数据和上市公司财报，以验证基本面的实际改善强度。投资端，短期外部地缘冲突仍有可能反复，防御策略或仍是较好选择，权益上或可考虑“红利低波+确定性成长”的配置。在中长期视角下，地缘冲突可能加速全球资本对安全资产的配置需求，国内更好的安全环境和基本面的逐步向好或吸引跨境资本布局。
消息面
当地时间3月31日，美国与伊朗高层同步释放冲突缓和信号。美国国防部长赫格塞思表示，美国当前“首要任务”是寻求一项协议以结束与伊朗的战事；美国总统特朗普同日称，美国将在“两到三周”内结束对伊朗的军事行动，可能在此之前与伊朗达成协议。伊朗总统佩泽希齐扬回应称，伊朗愿意结束战争，但前提是其诉求得到满足，尤其是获得不再遭受侵略的保证。
简评：美伊双方同步释放缓和信号，标志着持续月余的中东地缘冲突迎来转机窗口。受此影响，美股三大指数大幅收涨，创去年5月以来最大单日涨幅，国际油价亦应声回落。霍尔木兹海峡通行若逐步恢复，前期因供应中断担忧累积的油价涨幅或将面临回吐压力。但需警惕的是，双方核心诉求仍存分歧，美军三航母部署中东、德黑兰持续遭袭或提示谈判进展存在反复可能。
中国人民银行3月31日消息，央行货币政策委员会2026年第一季度例会日前召开，研究下阶段货币政策主要思路，建议发挥增量政策和存量政策集成效应，综合运用多种工具，加强货币政策调控，把握好政策实施的力度、节奏和时机。会议指出，要用好各类结构性货币政策工具，优化工具管理。维护金融市场稳定运行。
简评：央行一季度例会释放了明确的“稳市场”信号。在当前外部地缘冲突加剧、全球金融市场波动的背景下，“加强货币政策调控”与“维护金融市场稳定运行”的表态有助于稳定市场预期。会议对外部环境的判断更加审慎，强调“世界经济动能疲弱”，预示后续政策将保持灵活适度。对A股而言，稳定的流动性预期有助于支撑市场估值中枢。
3月30日，工业和信息化部等九部门正式印发《推动物联网产业创新发展行动方案（2026—2028年）》。方案提出，到2028年，物联网终端连接数力争达到百亿级规模，核心产业规模突破3.5万亿元；培育10个亿级连接和15个千万级连接的垂直应用领域。方案部署了推动设备创新升级、提升平台服务效能、培育应用场景、夯实网络底座、营造产业生态等五大举措。
简评：九部门联合发文推动物联网产业发展，是“十五五”开局之年数字基建领域的重要政策部署。百亿级连接目标、3.5万亿产业规模的量化指标，为产业链提供了清晰的增长指引。政策强调突破感知、网络、数据处理等关键技术，有望加速物联网相关细分领域的技术迭代与市场扩张；同时，物联网与“人工智能+”的深度融合，有助于催生智能家居、车联网、智慧城市等应用场景的增量需求。
市场复盘
4月1日，A股三大指数上涨。截至收盘，上证指数报3948.55点，上涨1.46%；深证成指报13706.52点，上涨1.70%；创业板指报3247.52点，上涨1.96%；科创100报1521.94点，上涨3.46%。申万一级行业中，仅公用事业、煤炭、石油石化下跌，跌幅分别为0.52%、0.19%、0.13%；医药生物、通信、传媒涨幅靠前，分别上涨3.99%、3.36%、2.94%。4281只个股上涨，874只个股下跌。
资金追踪
市场成交额为20251.22亿元，较前一交易日上涨。两融余额昨日收报26086.57亿元，较前一交易日下跌。
数据来源：同花顺，截至2026年4月1日。基金有风险，投资需谨慎。基金管理人承诺以诚实信用、勤勉尽责的原则管理和运用基金资产，但不保证基金一定盈利，也不保证收益。基金的过往业绩并不预示其未来表现。
