Electrovaya Inc. (EFL.TO)公布，其2024年第二季度收入同比增长26%，达到1070万美元。该公司宣布盈利能力有所改善，毛利率攀升至34.8%，调整后的EBITDA达到150万美元。
Electrovaya与Sumitomo Corporation Power & Mobility签署了一项重要的供应协议，标志着Electrovaya在日本市场的扩张。展望未来，Electrovaya预计下半年和下一年的收入将加速增长，收入指导将保持在6500万美元至7500万美元之间。
Electrovaya第二季度收入增长至1,070万美元，同比增长26%。
毛利率提高至34.8%，调整后的EBITDA达到150万美元。
该公司与住友电力和移动公司签订了供应协议，标志着其在日本的扩张。
Electrovaya预计收入增长将在本财年下半年提速。
该公司正专注于降低资本成本，并正在为其在纽约州詹姆斯敦的扩张寻求融资。
Electrovaya本财年的收入预测为6500万至7500万美元。
该公司正在积极寻求融资，以扩大其在纽约州詹姆斯敦的制造和组装。
超过4300万美元的采购订单积压支持了预期的增长。
Electrovaya正在探索多个领域的机会，包括国防、采矿和混合动力卡车运输。
由于客户配送中心站点的潜在延迟，该公司在实现其收入预测方面面临风险。
公交车市场的延迟被归因于补贴问题和缺乏自然需求。
经营活动产生的正现金流量报告为40万美元。
该公司正在寻求自动化生产的机会，并通过效率提高利润率。
固态电池技术的发展前景光明。
总债务从去年的1720万美元略微增加到1800万美元。
有。ncerns一但由于潜在的延迟，无法达到收入预测的上限。
Electrovaya正与政府支持的贷款机构就扩建詹姆斯敦工厂进行谈判。
该公司正在开发下一代电动客车，但由于与两家客车oem的研发计划，量产被推迟。
固态电池的发展正在取得进展，尽管现在还为时过早确认是否达到循环寿命目标。
Electrovaya的2024年第二季度财务业绩表明，该公司正在崛起，收入大幅增长，并制定了战略扩张计划。该公司对盈利能力和成本控制的关注，加上其在各个领域的创新产品开发方法，为未来的增长奠定了良好的地位。尽管客车市场面临一些挑战，并且需要获得扩张融资，但Electrovaya的前景仍然乐观，因为它将继续发展其在全球重型锂离子电池市场的存在。人们高度期待2024年第三季度的下一份收益报告，以进一步了解公司的业绩和战略方向。
Electrovaya Inc.最近的财务业绩显示出良好的发展轨迹，收入和盈利能力显著增加。为了进一步了解该公司的财务状况和市场地位，让我们考虑一些来自InvestingPro的关键指标和见解。
InvestingPro数据:
该公司的市值为1.1537亿美元，这表明该行业规模相对较小，但潜力很大。
Electrovaya目前的市净率为15.36倍，这表明市场对该公司资产的估值与其目前的账面价值相比相当高。
过去12个月的收入增长NTHS的表现令人印象深刻，达到了101.8%，这与该公司报告的收入同比增长相一致，并支持了公司的预期ntinued增长。
InvestingPro小贴士:
分析人士对此持乐观态度。关于Electrovaya的未来，预计今年的销售增长。这与公司自己的收入指导以及通过与住友公司电力和移动协议向日本市场的战略扩张相一致。
尽管乐观，但它是值得注意的是，Electrovaya背负着沉重的债务负担，这可能会影响其财务灵活性。总债务从去年的1,720万美元增加到1,800万美元，这是投资者关注的一个问题。
对于寻求更全面分析的投资者，还有额外的InvestingPro Tips，可以提供对Electrovaya财务状况和市场潜力的更深入了解。记得使用优惠券代码PRONEWS24，在InvestingPro上获得一年或两年一次的Pro和Pro+订阅额外10%的折扣。Electrovaya还列出了另外13条InvestingPro技巧，可以帮助投资者做出更明智的决定。
接线员:问候。欢迎参加Electrovaya第二季度2024财务业绩电话会议。此时，所有参与者都处于仅听模式。在正式报告之后将有一个问答环节。[接线员说明]请注意，本次会议正在录音中。现在我把会议交给主持人，首席财务官约翰·吉布森。你可以开始了。
约翰·吉布森:谢谢。大家早上好，感谢大家参加今天的电话会议，讨论Electrovaya 2024年第二季度的财务业绩。今天的电话会议由Electrovaya首席执行官Raj Das Gupta博士主持;我是首席财务官约翰·吉布森今天，Electrovaya发布了一份新闻稿，介绍了截至2024年3月31日的三个月和六个月期间的业务亮点和财务业绩。如果您想要发布的副本，您可以访问我们的网站。如果您想查看我们的财务报表和管理层讨论和分析，您可以在SEDAR+网站www.sedarplus.ca或SEC EDGAR网站sec.gov/EDGAR上访问这些文件。与之前的电话一样，我们今天的评论受与前瞻性信息相关的正常规定的约束。我们将提供有关我们目前对市场趋势的看法的信息，包括规模和增长潜力，以及我们在这些目标市场中的竞争地位。虽然，我们相信这些前瞻性陈述中反映的期望是合理的，但它们确实涉及风险和不确定性，实际结果可能与这些陈述中表达或暗示的内容存在重大差异。有关可能导致实际结果与预期产生重大差异的因素的其他信息，以及有关作出前瞻性陈述时应用的重大因素或假设的信息，可在公司宣布其2024年第二季度业绩的新闻稿和最新的年度信息表以及风险和不确定性下的管理层讨论和分析中找到。以及提交给加拿大证券监管机构和美国证券监管机构的其他公开披露文件。此外，请注意，除非另有说明，电话中讨论的所有数字均以美元表示。现在，我想把电话交给拉杰。
Rajshekar DasGupta: Thank you, John, and good morning, everyone. Thank you for joining our fiscal Q2 2024 call. Electrovaya continues to make great strides in strengthening our business, including a new supply agreement with Sumitomo Corporation Power & Mobility, or SCPM, improved non-dilutive working capital availability and progress with regards to technology development and cost optimizations. We delivered significant improvement in profitability and margins, despite less revenue growth than anticipated due to delays driven solely by our customers' delivery schedules shifting. In our business, there can be uncertainty with respect to delivery dates of our battery systems as customer sites are often newly constructed and they are thus subject to potential delays. Broader foundations are now in place to ensure continued and stronger financial performance going forward. We continue to see increasing reception of our products from major Fortune 100 customers. We expect our revenue growth to accelerate in the second half of this fiscal year and into our next fiscal year. While our revenue continued to demonstrate growth year-over-year, the most important area of financial progress is with our gross margins and overall profitability. Our gross margins increased to 35%, and this helped support growth in our adjusted EBITDA to about $1.5 million and an operating profit of $700,000. In the current era of high interest rates, profitability is paramount, and we are firmly focused on increasing our margins and ensuring our working capital is spent effectively. During the quarter, we increased our working capital facility from $16 million to $22 million, with accordions in place to go to $26 million. This increase in working capital is important to support a growing business size. Currently, we are actively focused on reducing our cost of capital. And I believe with our strong trailing EBITDA figures and a good projection going forward, Electrovaya is in a position to have Tier 1 bank lending at more reasonable interest rates. We are actively in discussions with several banks and are optimistic about completing a refinancing this fiscal year. I'd like to reflect on a few of the key milestones we achieved over the quarter and our vision going forward. First, we signed a key supply agreement with Sumitomo Corporation Power & Mobility, a 100% subsidiary of Sumitomo Corporation. This relationship has been growing over the past 12 months and together we have closed our first supply agreement with a leading Japanese construction equipment OEM. This OEM, who has major operations in both North America and Europe, will need volume deliveries of batteries to Japanese manufacturing sites starting in 2026. This is significant, as overall there have been very few, if any, North American battery companies with exports to Japan. It doesn't stop there. We are also in discussions with multiple other OEMs in the construction, equipment, and mining industries with Sumitomo. Our relationship with Sumitomo opens many doors from sales to finance support. And this relationship is going to be one of the central aspects of our strategy to expand our geographic and application diversification. Secondly, our core market, the material handling industry, remains robust and is where we have the strongest set of end customers and OEM partners in the industry. Our backlog remains robust and growing despite economic and interest rate headwinds and we have a good line of sight with regards to demand for the foreseeable future, including into fiscal 2025. This strong base provides us with the platform for growth while enabling the company to spend a greater share of its resources on product development and research and development. We have continued to make traction with existing Fortune 100 and Fortune 500 companies while also adding additional enterprises in a seed stage. Furthermore, Electrovaya continues with our OEM partners on next generation electrified platforms and other improvements in our offerings which we will expect to generate further increased interest in our products, especially in late fiscal 2025 and onwards. We've also worked with our partners to provide the longest warranty in the industry, a testament to the cycle life and quality of our battery systems. This recent update will likely lead to higher levels of adoption, especially with regards to least battery systems. Our first Infinity Battery systems for material handling were deployed at Mondelez (NASDAQ:MDLZ) in 2017 and then at Walmart (NYSE:WMT) in 2018. And they are all still in operation, outlasting the vehicles they were originally installed in. These are some of the reasons Electrovaya can continue to generate high and growing margins from our products. We simply have the best product offering in the market. Thirdly, our product development efforts are moving forward. Our high voltage battery systems launched last year are continuing to be tested with initial customers with positive feedback. Given our battery technology's ability to sustain higher levels of safety, cycle life, and overall performance than typical lithium-ion battery systems, we are seeing certain applications where we stand out even further, and thus can continue to garner the premium we have established in the material handling industry. Some verticals that are particularly interesting are defense, mining, and hybrid applications, and we are engaged in multiple opportunities with each. importantly, these are applications where we sell on performance and are not dependent on government incentives, which are unpredictable and subject to change. With the overall electrification rates for bus and truck applications have been less than anticipated, and this can be seen directly from the results of some of our peers who have targeted these markets, whether they be battery companies or electric vehicle companies. One thing that we have continued to focus on are applications that sell on their own merit and are not dependent on government subsidies. The material handling market is a good example of this, and so are the other verticals I mentioned. Our customers purchase our products purely based on the return on investment that they obtain from operational and lifecycle cost efficiency. If a new subsidy becomes available or is canceled, we are immune. I believe this is especially important given the uncertainty of our political and geopolitical landscape. Despite this, we remain confident that our technology will be utilized in the all-electric bus and truck markets. We have started two research and development programs with two major bus OEMs. In the hybrid truck market segment, we are very well-positioned and we are actively in discussions on some projects. Our solid-state battery research efforts have reached some key milestones, and we plan on announcing our progress at the company's Battery Technology event on June 12. Finally, we continue to make progress towards securing financing for investment in our project to expand manufacturing and sell assembly in Jamestown, New York. As mentioned previously, we anticipate the financing will have a government backed component, which requires a higher level of due diligence on the part of the lenders. This is still progressing, but has been slower than we anticipated. That said, given improvements in supply chain and operations at our current facilities, we will not need the Jamestown output until 2026. With that, I'd like to pass the call back to John Gibson, who will go into the financial results in more detail.
约翰·吉布森:谢谢，拉杰。首先，我想向读者解释一下提交季度公告的原因。Q2的审核工作基本上完成了。然而，我们发现了与2022年股权余额相关的货币折算差异。这显然通过权益期初余额产生了级联效应。调整对当年损益表没有影响，只是一个期初余额问题。我们期望在短期内完成分析和审查。我们延续了从2023财年和12月季度到第一季度的势头，我们已经取得的一些重大改进强调了这一点。第二季度的收入为1070万美元，而2023财年第二季度的收入为850万美元，同比增长26%。虽然由于一些产品在本季度被推迟，这并没有像我们希望的那样高，但我们在盈利能力方面取得了实质性进展，进一步强调了公司总体上的运营转型。毛利率增长了1240个基点，达到34.8%，其中电池系统的毛利率增长显著。重要的是，本季度调整后的EBITDA增长了170万美元，达到150万美元，使我们的EBITDA百分比达到14%。在相对较低的季度营收率下，这一数字令人印象深刻，并使我们对未来EBITDA的持续改善充满信心。截至本季度末，我们过去12个月的EBITDA为575万美元，营业利润为70万美元，而去年的营业亏损为60万美元。我们预计这一趋势将在本财年的剩余时间里继续下去。我们本季度的整体净亏损为80万美元，比去年同期减少了50万美元。正如你将从损益表中看到的，财务成本对这个数字有很大的影响。该公司经营活动提供的现金流为40万美元，而去年经营活动使用的现金为240万美元。截至2024年3月31日，总债务为1800万美元，而去年为1720万美元。公司继续保守地管理我们的现金。有了Raj提到的循环设施的额外空间，我们相信我们有足够的流动性来支持我们到2024财年及以后的预期增长。财务审查到此结束。我想把电话交给拉杰做总结发言。
Rajshekar DasGupta:谢谢，John。Electrovaya继续展现出一种脚踏实地的心态，这使我们能够提供持续的非稀释性增长，并专注于底线。我们认识到，我们仍在以高资本成本运营，并将继续关注我们的盈利能力，我相信这一点使公司对大多数银行具有吸引力。我们的技术确实令人兴奋。虽然物料搬运市场仍然是我们的核心市场，但我相信这只是第一步，因为在许多应用领域，Infinity Battery技术都是行业的佼佼者。只是需要时间和精力来确保以最高标准完成。关于本财年剩余时间的收入预测，我们决定维持之前6500万至7500万美元的预期。达到这个范围是有一定风险的。大约2000万美元的预期收入依赖于客户的新配送中心站点。这些网站启动的任何延迟都可能导致一部分收入转移到下一个财政年度。我们希望在接下来的几个月里，这些网站的确切交付日期能进一步明确。年度收入预测考虑了已交付订单的收入。截至2024年5月13日，该公司目前的采购订单积压超过4300万美元。除了基于历史模式的预期新订单和已传达给公司的额外需求，但尚未作为采购订单提供。本指南可能会发生变化，并承担不可预见的情况。在2025财年，我们的产品需求将继续增长，我预计这一年的交付量、利润率和盈利能力都将大幅提升。Electrovaya专注于继续我们在盈利能力方面的巨大进步，并为公司的长期目标奠定基础，成为全球重型锂离子电池的主导力量。今晚的讲话到此结束。约翰和我现在很乐意接受大家的提问和回答。
接线员:当然可以。此时，我们将进行问答环节。今天第一个问题来自Craig-Hallum的Eric Stine。
Eric Stine:嗨，Raj和John。早上好。
约翰·吉布森:嘿，埃里克。
Rajshekar DasGupta:早上好。
Eric Stine:嘿。从毛利率开始，这是一个很大的数字，尤其是收入较低的数字。我的意思是，也许只是对这个季度的一些想法，只是想了解一下我们在展望未来时应该考虑的一次性项目或事情，大概是在你的指导中暗示的更高的收入?
约翰·吉布森:是的。问得好，埃里克。约翰在这里。这一节没有一次性的。本季度我们真正看到的是地板效率的提高。所以如果你回顾我们之前的几个季度，2023年，可能会有相当多的劳动力被吸收，这可能是导致利润率较低的原因，也可能是一些历史定价。今年，他在场上非常有效率。我们在采购数量上获得了一些规模经济效益。但没有什么一次性的东西会影响利润率，如果你把它从季度中剔除的话。所以从未来的趋势来看，这是我们期望看到的。实际上，这是我们过去12个月左右一直在说的。我们接近这个35%的神奇数字我们可能比我们预期的要早一点。
Rajshekar DasGupta:是的。正确的。埃里克，再接着说一点。我预计，随着我们的收入进一步增加，我们预计毛利率将进一步提高。我们的目标是在财政年度晚些时候达到35%，我们已经达到了。它还不止于此。我们期待着进一步的改进。所以我们的重点是确保我们有更多的钱。
Eric Stine:不。太好了。我的意思是，很明显，你的指引暗示了一个相当重要的进步，但你在风险仍然存在的情况下获得了能见度。我想，我很好奇你在第三季度早期看到了什么，这可能会增加你对未来的信心，正如你所想的那样?
约翰·吉布森:是的。第三季度一开始就很忙，这个季度剩下的时间也会很忙。正如我们所说，当你在绿地现场交付产品时，总是会有风险的。很多延误显然是我们无法控制的，而且很多时候也是客户无法控制的。就像拉杰说的，我们要按照最初的采购订单日期建造。我们将继续这样做。如果我们这样做，我们就会达到我们的指导。这只是我们手头的两张采购订单。我的意思是，我们现在有很多积压。所以我们要继续工作，直到我们被告知其他情况。
Eric Stine:好的。也许是我的最后一张。Sumitomo的发展很好。很好奇，我的意思是，很明显，扩展到其他应用程序，你提到了一个主要的OEM -日本OEM，你被选中了，但现在谈论其他的。也许你可以谈谈那些其他的，那些其他的应用是什么，这些应用有多大的潜力，以及其他细节。
Rajshekar DasGupta:是的。问得好，埃里克。所以，是的，我们与住友签署的第一个日本OEM是在建筑领域。至少还有另外一家公司在建筑领域，我们正在和他们讨论。然而，我们看到的另一个与住友合作的大机会是在采矿业。采矿业与我们非常熟悉的物料处理业务有很多共同点。从本质上讲，这些车辆对停机时间非常敏感。他们一天工作23小时。他们正在寻找市场上最好的电气化，这就是我们的产品线所能提供的服务。所以这是一个非常好的目标市场，我们正在与住友集团合作解决这个问题。
Eric Stine:好的。谢谢你！
接线员:下一个问题来自罗斯资本市场公司的克雷格·欧文。
Craig Irwin:早上好。恭喜你的息税折旧摊销前利润强劲，拉杰。这是一个令人印象深刻的季度。我想谈谈定价，因为，很明显，你看到了一个相当健康的利润组合，这个季度似乎还有更多，所以这是令人兴奋的。你是否还在以千瓦时为基础对竞争产品进行平价定价而不根据生命周期进行调整或者你是否开始考虑如果你的产品寿命是竞争产品的3倍，你是否可以溢价定价?
Rajshekar DasGupta:是的。谢谢,克雷格。我想说的是，我们的产品定价确实很高，而且我们将继续这样做，因为对我们产品的需求是巨大的。我们为我们的客户提供了明显的好处。如果你看看我们的客户，他们是这个行业的精英，他们通常会寻找最好的产品，这给他们带来了运营上的好处。所以我不认为我们的客户关注资本成本。他们只想要最好的，这就是我们提供的。所以我想说，当我们将Electrovaya与我们的一些竞争对手进行比较时，我们可能会以更高的利润率和更高的价格销售我们的产品。
Craig Irwin:是的。利润率更高，这是肯定的。我的第二个问题是，你提到了住友的采矿和建筑机会。但我猜，实际上有采矿、建筑和其他工业类型的机会，你一直在与许多其他客户一起开发。你能给我们勾勒出Electrovaya在这些非材料处理市场的活动量吗?你认为未来几年最大的机会是什么?你认为自己的优势是什么?
拉杰舍卡尔·达斯古普塔:所以就优势而言，这是相同的优势。所以在循环寿命、寿命、安全性和整体性能方面，我们可以击败大多数其他电池公司。所以当你选择它时，你会说，谁会喜欢使用这项技术?防御在这个列表中占据了很高的位置。所以我认为，我们现在有大约四个项目正在与不同的国防承包商合作，目前都处于种子阶段。但我们在那里看到了巨大的兴趣。因此，这是一个可以继续提供高利润的领域。这一切都是基于性能的，我们的技术非常适合。在矿业方面，这是我们和一些矿业公司谈过的。当然，他们也面临着减少运营碳足迹的压力。但电动化一直是一个挑战，因为这些车辆都很大。他们一天工作23小时。他们不想有休息时间。所以他们一直在寻找一个电气化的合作伙伴，他们——我们相信我们就是。所以我们正在与那里的许多玩家交谈。这在开发过程中需要花费一些时间，但这是一个非常有趣且巨大的市场机会。这是我非常兴奋的一点。建筑业，正如我们看到的建筑业的需求。再一次，类似于物料搬运，它有重型组件。然后还要处理材料，对吧?有很大一部分的物料处理仍然是由IC发动机驱动的，因为它的任务非常重，它在户外，它在港口等。我们看到了这个空间，特别是在加利福尼亚这样的地方，他们要求减少排放，我们看到我们的OEM合作伙伴推出产品——准备推出产品——满足这种需求。所以我们在所有这些领域都看到了。然后还有一种，混合动力卡车，对吧?所以长途运输，我认为电气化可能是一个棘手的问题，但混合动力这些车辆不是。我们再次看到，从长远来看，为混合动力长途卡车提供高性能，高倍率电池是一个很好的机会。
Craig Irwin:这里有很多令人兴奋的机会。拉杰，我希望你能多给我介绍一下你在纽约詹姆斯敦的设施。您能跟我们分享一下运营设置方面的变化吗?您对该设施的债务融资承诺有何看法?我们是否有可能在今年夏天得到它，或者考虑到更广泛的不确定性，我们是否应该等待?我是说，你对你的债务前景很有建设性。我喜欢这样。但我感兴趣的是这种新债务。
Rajshekar DasGupta:是的。在詹姆斯敦，我们有很多，事实上，我们最近刚刚从一家私人贷款机构那里收到了另一份投资意向书，为我们的扩张提供资金。不过，我们的重点仍然是从一家政府支持的贷款机构获得较低成本的融资，我们正在与这家机构进行深入讨论，而且已经进行了一段时间的深入讨论。不过，我们现在看到了隧道里的一些曙光。我们定期与华盛顿特区以外的这些人进行对话，我也将在几周后前往华盛顿特区与他们会面。所以我认为，我们取得了很好的进展，但我们在私人方面也有其他选择，只是成本更高。
克雷格·欧文:很好。最后一个问题，如果可以的话。成本方面，你们本季度的摩擦费用控制得非常好，与去年同期持平。你能谈谈在接下来的几个季度里，我们应该如何期望这些与收入挂钩吗?我猜这个模型中有一些杠杆作用。但是，我们应该如何考虑摩擦成本，以支持你们财政年度后半段的增长?
约翰·吉布森:我不认为——我是约翰。我认为在今年的最后两个季度你不会看到一个显著的增长。我们——我们在努力降低管理费用，我们在努力降低成本，我们在努力尽可能提高效率，把尽可能多的利润推到底线。我们现在的处境是，我们也不想毫无理由地承担成本。所以我们的工作非常有战略性。保持尽可能的精简，同时保持高效，达到你的目标，管理公司每个人的期望。
Craig Irwin:很好。好吧，恭喜你取得了进展。我要跳回去排队。谢谢你！
约翰·吉布森:谢谢。
接线员:今天你的下一个问题是来自H.C. Wainwright的阿米特·达亚尔。
Amit Dayal:谢谢大家早上好。就利润率而言，展望未来并期待进一步改善，这主要是来自尚未交付的商品的更好定价，还是还有其他因素在起作用?
约翰·吉布森:是的，阿米特。我们将在今年下半年和2025财年对价格进行一些改进。但我认为我们所做的最重要的事情是我们确实提高了工厂车间的效率。因此，虽然我们的数量有一定的规模经济效益，但显然，当你购买更多的时候，你可以和你的供应商进行更多的谈判，以压低价格。我们在采购时机方面也做得很好，分析市场成本，市场趋势以及价格走向，做出明智的决定，比以前更有目的性，以前我们只是从及时的角度看待问题，或者确保我们与客户签订了订单，而不是真正分析我们什么时候需要交货，等等。所以我们在如何管理采购过程上更有目的性，然后只是确保当货物进入地板时，它们尽可能有效地通过地板。尽可能少花时间，确保我们的劳动力吸收是在我们被过度吸收的地方，而不是在被吸收不足的地方，从效率的角度最大化。未来，我们将有机会实现部分生产过程的自动化，这也将提高工厂的效率和产量，减少电池从一堆螺丝和一些电池到一个完全可操作的产品所需的时间。因此，我们可能会在2025财年上半年实施这一计划。所以你将看到的这些改进将有助于巩固我们维持利润率的能力，并从那里开始。
阿米特·达亚尔:谢谢你，约翰。欣赏。所以我们现在认为詹姆斯敦可能会在2026年发挥作用。这对你们2025年的潜在收入增长有何影响?根据您提供的2024年和2025年的指导，您是否有足够的产能来推动现有设施的进一步增长?
约翰·吉布森:当然。所以我们现在的运营方式是为了25财年，我们不需要詹姆斯敦来增加我们的收入产出。我们在安大略只有一班，我们可以增加。所以我们真的可以在不需要詹姆斯敦的情况下达到2025年的总容量。就你提到的詹姆斯敦将在2026年投入运营而言，我们仍然计划让它基本上开放，并在2025年中期投入使用。但我们真正想说的是，我们为2025年设定的任何收入目标都不需要这个过程。任何东西都可以从密西沙加出来。所以我们要确保詹姆斯敦已经启动并运行，这样当容量增加时，它就准备好了。但从收入的角度来看，一切都将来自加拿大。
阿米特·达亚尔:明白。这很有帮助。谢谢你！是的。很高兴听到这个消息。关于正在进行的一些收入多样化的努力，我们应该如何预测2025年的收入组合会朝着你们正在开发的一些新市场和应用发生变化?我的意思是，我相信今天大部分的收入都来自于物料处理，但是你们正在与新市场的客户进行一些有趣的讨论。鉴于你们的知名度，如果这些讨论取得成果，2025年的收入组合将会发生怎样的变化?
拉杰舍卡?达斯古普塔:是的，正如我们一直说的，2025年仍将由物料搬运收入主导。也就是说，还有越来越多的其他垂直领域，其中大部分仍将处于种子阶段。他们中的一些人转向更高的生产率。例如，我之前在电话中提到的建筑OEM，我们已经开始播种了，我们已经开始发货了，预生产的电池部件，然后在2026年投入大规模生产。所以很多这样的项目将在2026年以后扩大规模。
阿米特·达亚尔:好的。理解。伙计们，我就这些了。非常感谢。
接线员:下一个问题是格雷厄姆·普莱斯和雷蒙德·詹姆斯的。
格雷厄姆·普莱斯:大家好。早上好。谢谢你回答这个问题。我看到你为分析师日提供了一个小预告片，介绍了固态电池发展的最新情况。我只是想知道，很明显，我相信你们会把细节留到分析师日，但我们应该讨论哪些主题以及框架，那天会提供什么样的细节?
Rajshekar DasGupta:是的。作为固态电池，我们已经对它保持了相当长的一段时间的沉默。大约一年前，我们改变了一些研发方向。这些变化带来了一些积极的结果。我们做的其中一件事就是我们开始制造一种专有的陶瓷离子导电材料。我们的想法是在内部制造这样你就可以在内部制造陶瓷分离器成本更低，控制更强。通过使用第三方材料，我们发现我们自己制作的材料比我们购买的任何材料都要好得多。分离器看起来不错。在那之后，我们又开始积极寻找潜在的合作伙伴。事实上，昨天，我们和一家大型汽车公司通了电话。我们会在电池技术日上讨论更多细节，但我很高兴看到Electrovaya实验室的团队取得的进展。
格雷厄姆·普莱斯:明白了。太好了。当然，我很期待。对于我的后续问题，可能与一些毛利率问题有关，我们显然看到亚洲电池和组件的价格继续大幅下降。我想知道你是否从你的供应商那里看到了这一点，在多大程度上?
拉杰谢卡?达斯古普塔:我们看到一些大宗商品价格下跌，这肯定会对我们产生积极影响。这还没有反映在我们对Rate的销售中，对吗?到目前为止，我们的销售仍然是基于历史上价格较高的商品。我预计较低的商品价格可能会在本财政年度晚些时候，或本财政年度末对我们的交货产生影响。但可以肯定的是，2025年你会看到大部分的影响。这是
格雷厄姆·普莱斯:明白了。理解。非常感谢。我要插队了。
接线员:今天你的下一个问题是来自AIGH投资伙伴公司的奥林·赫希曼。
Orin Hirschman:大家好。早上好。你好吗？是的。谢谢你！就公交车市场和延误而言，你能谈谈由于政府补贴造成的延误还是由于人们无法达到的公交车技术性能造成的延误吗?你认为延误的原因是什么?
拉杰舍卡?达斯古普塔:我们一直在与两家公交车oem合作。现在，我们充满希望——我们想要立即投入生产。相反，我们正在进行下一代汽车的研发项目，这是一件好事。我的意思是，它为我们的数量奠定了基础。只是这些书会比我们最初希望的要晚。也就是说，公共汽车市场的整体纵向发展并不像我们一两年前设想的那样好。如果你观察一下市场，你会发现许多原始设备制造商实际上正在完全退出市场。过去12个月左右就发生了三起。在创业方面，他们通常都很不稳定。部分原因是——这是在需求方面。在需求方面，城市不会购买这些电动公交车，除非他们有大量的补贴。在这一点上，这不是一个自然的市场。至于我提到的其他垂直市场，它们是我们产品的天然市场，所以如果有人——如果选举改变，政策改变，政府采购方面的事情就会发生变化。
Orin Hirschman:明白了。在不窃取任何东西的情况下，任何你想要的节目——我的意思是，最后一个问题在固态的一些进展中设定了一点界限。有两个项目。一个是固态，一个是液固态。我们在说，我们在说哪个项目?我们说的是两者吗?你决定专注于其中一个了吗?
Rajshekar DasGupta:这将是一个固态电池。它有一个陶瓷离子传导分离器。当然，可能会有一些，你对液体的定义可能有点模糊，但我们也开发了一种电解质。也许你会从QuantumScape等其他团队中看到类似的方法，他们也有类似的方向。
Orin Hirschman:再强调一次，我不想抢了大家的眼球，上次更新的循环——充电到源循环，离商业产品还差得很远。再说一次，这个更新是很久以前的事了。你是在暗示——再说一遍，不用多说，现在，你是在暗示我们已经看到了重大的进步因为你自己做了一些改变，比如陶瓷?
Rajshekar DasGupta:是的。我们已经看到了进步。我的意思是，我们在之前的方法中遇到了一点障碍。我们重新研究了这个问题——我讲了太多的技术细节，但是我们——我已经看到了——结果还不足以证实我们是否达到了循环寿命的目标，但肯定是——这只是因为时间的问题。这些新细胞相对较新。但我很乐观，他们会有好的表现。
Orin Hirschman:好的。太好了。谢谢你！
接线员:我们的问答环节已经结束了，现在我把电话交给拉杰做结束语。
Rajshekar DasGupta:谢谢你，Holly。我们的电话到此结束，谢谢大家的聆听。我们期待在公布2024年第三季度业绩后再次与您交谈。祝你早上愉快。
接线员:今天的会议到此结束，您现在可以挂断电话了。谢谢你的参与。
本文是在人工智能的支持下生成的，并由编辑审阅。欲了解更多信息，请参阅我们的T&C。
