Investing.com——以下是分析师本周在人工智能(AI)领域的重大动向。
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戴维森分析师周一将微软股票评级从买入下调至中性，维持其475美元的目标价不变。
该公司指出，人工智能领域的竞争日益激烈是这一调整的原因，并指出竞争对手在很大程度上赶上了微软的人工智能能力。他们认为，这“降低了当前溢价估值的合理性”。
自2023年1月以来，微软的股价已经飙升了92%，远远超过同期上涨49%的标准普尔500指数。
但现在，D.A. Davidson的分析师认为，微软在云和人工智能领域的领先优势正在缩小。亚马逊(纳斯达克股票代码:AMZN)网络服务(AWS)和谷歌(纳斯达克股票代码:GOOGL)云平台(GCP)表现出类似的增长率，这缩小了云业务扩张的差距。
他们在一份报告中表示:“我们新的专有超大规模半导体分析表明，AWS和GCP在将自己的芯片部署到数据中心方面遥遥领先，这将使它们在未来比Azure具有显著优势。”
微软的Maia芯片仍然落后于亚马逊和谷歌好几年，它们目前的使用仅限于Azure OpenAI服务工作负载。戴维森认为，这使得微软在竞争激烈的数据中心领域处于一个具有挑战性的位置。
分析师提出的另一个担忧是微软对英伟达(纳斯达克股票代码:NVDA)数据中心业务的依赖，这可能导致价值从微软股东转移到英伟达股东手中。由于数据中心资本支出的增加，微软的营业利润率面临压力，数据中心资本支出占收入的比例已从12%跃升至21%。
“这是一个比亚马逊和谷歌更高的增长率，微软更依赖英伟达的结果，”分析师继续说。
“微软每年都以这样的速度过度投资，它将累计减少至少1%的利润率。为了抵消利润率的拖累，微软每年的过度投资将需要裁员约1万人。”
此外，该公司对Azure收入增长的可持续性表示担忧，暗示OpenAI的自筹资金收入可能会夸大Azure的收入增长。
本周，textarea平台(纳斯达克股票代码:textarea)举办了以开发者为中心的活动textarea Connect，展示了其最新的硬件和软件创新。
其中一个重要亮点是发布了Quest 3S，这是textarea的现实实验室(reality Labs)部门最新的虚拟现实(VR)耳机，比上一代产品的价格更实惠。
此外，textarea还介绍了增强现实(AR)智能眼镜的新原型，并公布了其textarea AI聊天机器人的更新。这款聊天机器人现在包含了语音交互功能，允许用户通过口头和书面命令进行互动。
以下是分析师在会后的评论:
花旗:“textarea在Connect’24上宣布的新的人工智能产品、功能和设备使我们越来越相信，随着其人工智能投资的投资回报率不断扩大，其产品创新可以提高参与度和货币化。”
美国银行:“我们认为人工智能眼镜的市场潜力比谷歌虚拟现实眼镜大得多。虽然textarea的投资似乎仍然难以证明其合理性，但长期投资者可能会重新对textarea成为下一代个人计算设备前沿的机会感到乐观。
“更重要的是，该公司似乎成功地围绕新的人工智能功能进行了创新，推动了用户的增长，这可以抵消终端价值的担忧，我们认为textarea是消费者互联网领域的最佳人工智能选择。”
JMP Securities分析师本周早些时候表示，受Gemini平台使用量增加的推动，谷歌的企业人工智能采用正在加速。
“我们看到有迹象表明，企业对人工智能的采用正在产生影响。”
在谷歌的“Gemini At Work”活动上，这家科技巨头强调，Gemini平台的使用量激增了35倍，75%的日常用户表示，人工智能提高了工作质量。JMP证券认为，这是企业采用人工智能的一个明确信号。
该公司称赞谷歌(纳斯达克股票代码:GOOG)通过实现SOC 1、2、3和HIPAA等关键标准，并与Salesforce(纽约证券交易所代码:CRM)、SAP、微软和甲骨文(纽约证券交易所代码:ORCL)等大公司建立集成合作伙伴关系，消除了人工智能应用的障碍。
这些努力在过去的六个月里产生了85个新的企业用例，为企业带来了有意义的成本节约和收入增长机会。
JMP证券还强调，随着企业关注技术转型，人工智能的重要性日益增加。
谷歌将人工智能解决方案与第一方和第三方数据的整合正在提高准确性和功能，进一步推动企业人工智能的使用。该公司指出，企业对生成式人工智能的使用激增了15倍，而人工智能代理的采用增长了6倍。
美光科技(纳斯达克股票代码:MU)周四公布了乐观的第一季度收入前景，受高带宽内存(HBM)芯片的强劲需求和定价的推动，该公司股价上涨近15%。高带宽内存(HBM)芯片对快速扩张的生成式人工智能领域至关重要。
这家芯片制造商是英伟达的主要供应商，其股价在过去三周飙升了约27%，市值增加了约150亿美元。
瑞穗(Mizuho)一名分析师在报告发布和美光股价跳涨后表示:“这真的不是卖空和半顶设备股的好时机。”
"对于内存和半帽设备空头，我建议不要一股脑地下跌，并回补空头，考虑做多一些关键的半帽设备，即使你不喜欢MU，也不愿意在开盘时追逐15%以上的涨幅，"该分析师补充道。
"就我个人而言，我认为美元涨势将持续下去，并吸引许多厌恶多头/空头的投资者，他们至少在短期内将从空头转为多头。"
美光正将重点从个人电脑和智能手机等利润率较低的领域转向利润率较高、价值较高的产品，如用于服务器和数据中心的HBM芯片。
瑞穗强调，美光管理层有信心他们的技术在功率和性能方面都处于领先地位，优于SK海力士和三星(KS:005930)等竞争对手。
在埃森哲(NYSE:ACN)本周发布最新收益报告后，派珀桑德勒(Piper Sandler)分析师将该股评级从中性上调至增持，将目标价从329美元上调至395美元。
尽管埃森哲25财年的总体指引符合预期，但分析师对几个基本指标持乐观态度。
该公司第一季度的预测超出了市场预期，预订量达到202亿美元，账面与账单比率为1.2倍。此外，埃森哲的员工人数也大幅增加，增加了2.4万名员工，季度环比增长3.2%。
分析师写道:“25财年的设定似乎很有吸引力，因为全年指引假设第一季度之后不会有任何改善。”
其中一个关键的增长动力是生成式人工智能(GenAI)，其预订量和收入增长了大约10倍。在24财年，GenAI的预订量达到30亿美元，收入为9亿美元，分别高于3亿美元和1亿美元。
“重要的是，该公司开始看到一些规模较大的GenAI项目;数据项目和安全相关工作的数量也在增加(收入为90亿美元，增长23%)。”
“总的来说，我们认为拥有ACN是有吸引力的，考虑到收入指标的改善，保守的指导方针，它是genai相关工作的主要受益者。”
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