一位著名的投资组合经理分享了他是如何在最小化风险的同时获得丰厚回报的。
小型成长型股票往往被忽视，但它们可以提供可观的长期收益。
以下是目前涨幅高达177%的三只股票。
基金经理兰迪?格尔兹曼(Randy Gwirtzman)或许渴望获得快速增长的股票，但他不是赌徒。
这位拥有25年市场经验的资深人士最近告诉Business Insider，他希望自己的投资每三到五年增值一倍，要求年回报率达到14.4%到24%。
但强劲的上涨很少会很快到来，尽管英伟达的成功——在2023年飙升239%之后，今年又上涨了79%——可能表明了这一点。Gwirtzman仔细挑选他的股票，然后耐心地对待它们，即使它们处于市场不好的一面。
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"我们的投资眼光长远，所以我们是真正的投资者，而不是投机者，" Gwirtzman在接受采访时说。
在经济低迷时期敢于冒险和坚持不懈的精神，帮助古兹曼的以增长为重点的巴伦发现基金(Baron Discovery Fund, BDFFX)在过去十年中表现出色。据晨星公司(Morningstar)的数据，自2013年底以来，瓜兹曼一直与莱尔德?比格(Laird Bieger)共同管理这只基金。过去10年，该基金在同类基金中排名前19%。自2016年以来，它也有五次在一年内上涨超过20%。
在寻找股票时，哥兹曼的策略很简单。
“我们试图做的是老式的基础研究——了解我们认为在市场上具有竞争优势的高质量成长型公司的质量管理团队，并且在市场渗透率不高的地方有很大的市场可以开发，”Gwirtzman说。他补充说，基于盈利预期的合理估值也是重中之重。
并非所有收入增长强劲的公司都是巴伦发现基金的候选人。Gwirtzman专注于那些被其他投资者忽视的规模较小、不太成熟的股票，因此他的基金名称中有“发现”一词。这位基金经理说，这种相当激进的做法自然会导致波动性加剧，因此不适合胃口不好的人。
Gwirtzman和他的合伙人并没有远离风险较高的股票，而是采取措施降低风险。这两家公司将资产分散到57个头寸上，他们对10大资产的集中程度为29%，这很有意义，但并不惊人。他们的押注还分散在风险更高的高增长板块和更成熟、价格合理的增长板块。
Gwirtzman管理风险的另一种方法是，当投资达到一定的价格目标或估值门槛时，战略性地卖出。如果股票继续上涨，把一些钱从桌面上拿掉可能会让你后悔，但没有什么比看着一个赢家变成输家更让人伤心的了。
“对于小盘股公司，如果你的目标是在四年时间内达到完美——在某个时候——你可能会被证明是错误的，”Gwirtzman说。“所以我们在这方面非常小心。”
Gwirtzman继续说道:“也就是说，我们希望留住那些我们认为可以在10年内继续实现复合增长的公司。我们将继续持有，但我们可能会稍微改变仓位大小。但估值在收购时至关重要，而且在持续发展的基础上也至关重要。”
除了概述他最喜欢的投资品质以及他如何管理风险之外，Gwirtzman还谈到了三家在他看来比目前水平有100%以上上涨空间的公司。
以下是这些公司的股票代码和市值，以及格尔兹曼对它们的目标股价和预测。
ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/65e8dee6ce7f1785b2e7220e " / > 股票:遗传 市值:27亿美元 目标价:45美元(上涨148%) 论点:这家总部位于圣地亚哥的无人机制造商刚刚完成融资，这表明管理层正在寻找更多现金来推动未来的增长。奎托斯还生产为导弹系统提供动力的国防电子产品，并帮助改善太空卫星通信。 Gwirtzman说，这家快速增长的公司已经拥有正现金流，随着其技术的改进和对国防系统的需求保持强劲，该公司将继续赢得合同。 ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/65e8defa6080194819fd5353 " / > 股票:梅格 市值:11亿美元 目标价:100美元(上涨177%) 论文:Montrose环境公司拥有强大的净水技术，同时也为公司提供可持续发展方面的咨询——Gwirtzman认为这个市场正处于爆发的边缘。 Gwirtzman说:“在我们认为价值数百亿美元的市场中，该公司是一家收入6亿至6.5亿美元的公司。”“因此，显然还有很多扩张要做。” 在2月底发布收益报告后，该公司股价飙升了25%，但此后大部分涨幅都回吐了。在格尔兹曼看来，这是一个错误，因为他预计，到2028年，苹果的现金流将翻一番，同时利润率将进一步扩大。 ta itemprop="contentUrl ntent=" https://i.insider.com/65e8df0ece7f1785b2e72225 " / > 股票:丝绸 市值:6.13亿美元 目标价:36美元(上涨130%) 论文:丝绸之路医疗是一家为颈动脉疾病提供微创手术的公司，颈动脉疾病影响大脑附近的血管。Gwirtzman说，公司的潜在市场是巨大的，并补充说他相信新任首席执行官Chas McKhann能够执行。 这位基金经理表示，如果一切按计划进行，这家医疗设备公司的营收将在未来几年从不足2亿美元增长到3亿美元。他认为，在销售额不到4倍的相对温和估值下，这使得该公司的股票很划算。
