现在，鉴于最近的Crisil报告已经谈到nbfc的资产管理增长在25财年和26财年放缓约15%至17%，而我们在24财年看到了接近23%的强劲增长，前景如何？
因此，我们预计12月份的发放情况会有所好转。总体而言，第三季度我们应该会看到一个比去年更好的季度，”Cholamandalam Investment的阿鲁尔·塞尔万（Arul Selvan）表示。
跟我说说关于第三季度的总体支出情况，因为如果我们从汽车销售、节日销售等方面的零售数据来看，它并没有真正达到预期。你认为第三季度的情况会比你的内部估计更不温不火吗？还是会像你预期的那样发展下去？
Arul Selvan：在10月第三季度，我们看到了支出的激增，主要是因为两个节日都在那个月。与10月份相比，11月份略有下降，但甚至比上半年的前几个月要好。12月，我们预计支出会有所增加，因为这也是一个季度的结束，制造商会提供年终结束折扣等。因此，我们预计12月份的支出情况会有所好转。总体而言，我们应该会看到第三季度比去年更好。
期待第三季度会比去年更好，但请帮助我统计数字。关于到目前为止的指导方针，我的意思是你一直在跟踪支出的增长，我认为这是在每年10%到15%的基础上。你对今年结束的预期是什么？第四季度的步伐可能会进一步加快吗？
Arul Selvan：第四季度的支出将进一步加快。大概是这个数。资产管理规模的增长将在25%左右，这是我们目前的目标。
但在你自己拥有的各个领域中从汽车融资到房地产贷款，住房贷款，中小企业等等消费者和小型企业。考虑到大多数公司在无担保贷款、中小企业和其他小额贷款方面的支出都在放缓，我们是否可以说，车辆融资和房地产抵押贷款将是增长最快的领域？
Arul Selvan：是的，但是对于我们的汽车金融来说，房产抵押贷款和住房贷款是三个更大的资产比例，这些资产将继续以与上半年相同的速度增长，而汽车金融将受到更大的推动，因为它在第二季度出现了不足，主要是由于不走运的月份，收获的延迟，以及持续的降雨。我们在第三季度看到了转机，我们预计这一趋势将在第四季度继续，现在收获已经开始，我们看到农村地区的牵引力，这是我们在车辆融资方面的重点。
LAP和住房贷款也表现出良好的吸引力，主要是因为我们已经开始进行地域扩张，我们在开始引入这些产品的地区看到了良好的增长。是的，它们的水平差不多。中小企业也将处于类似水平。SBPL将显示增长，但目前这是一个非常小的投资组合，因此增长不会显著影响公司的整体增长数字。
你说得对。当谈到农村市场的复苏时，当然还有车辆融资，这是你的支柱，但如果我错了，请纠正我，分析师们担心当涉及到M&HCV细分市场时，情况有所放缓。你会说，情况好转了吗？
Arul Selvan：不，M&HCV仍然缓慢，但我们对M&HCV的关注是适度的，特别是在农村，更多的是路灯和微型灯，以及乘用车。所以，我们看到了牵引力的到来，而且在二手市场也有很好的牵引力。因此，在这两者之间，我们将能够实现我们的目标增长。
至于净息差是多少，这是个问题同样值得关注的是，由于整个系统的流动性预期会在CRR基础上有所改善，因此可能不会对nbfc产生直接影响，但系统流动性应该会有所改善。你觉得你的nim会有什么额外的好处，因为如果我没说错的话，在早些时候你说过的对话关于提高10个BPS的可能性，现在会变成13到15个吗？
Arul Selvan：不，会是相似的水平。因此，让我们保持低期望值，更好地减少承诺，实现更好。nim将保持与我们所看到的相似的水平，这是边际改善，因为正如您正确指出的那样，CRR的改善不会立即影响nbfc。因此，随着下个季度市场定价的改善，我们将看到这种牵引力。
现在，鉴于最近的Crisil报告已经谈到nbfc的资产管理增长在25财年和26财年放缓约15%至17%，而我们在24财年看到了接近23%的强劲增长，前景如何？你认为你会在下半年维持上次所说的25%到28%的预期吗？
Arul Selvan：是的，我们的目标仍然是25%到28%的增长，但我认为，由于环境的原因，我们可能处于目标的低端，即25%左右的增长。因此，我们仍将达到25%的增长，我们预计在26财年也会出现同样的增长。
当涉及到资金成本和对收益的影响时，你是如何看待这个指标的？
Arul Selvan：资金成本将保持在类似水平。是的，nim会略有改善，特别是在CRR下调的背景下，这将影响市场借贷，我们还预计，在未来几个季度的某个时候，我们应该会看到一些回购利率下调，这也会改善我们的nim。
