-与第二财季相比，减少库存约1.15亿美元
——Updates 2025财年建模假设-
北达科他州西法戈，2024年11月26日（GLOBE NEWSWIRE）——Titan Machinery Inc.（纳斯达克股票代码：TITN）（“Titan”或“公司”）是一家领先的全方位服务农业和建筑设备商店网络，今天报告了截至2024年10月31日的第三财季财务业绩。
Titan Machinery总裁兼首席执行官Bryan Knutson表示：“我们第三季度的业绩反映了市场周期，这在很大程度上符合我们对国内农业部门的预期。“虽然我们继续面临影响农业设备行业的不利因素，但我们从库存减少计划中看到了积极的结果，第三季度减少了约1.15亿美元。我们仍然专注于执行我们的战略，以加速库存减少，并在下一财年实现目标库存水平。我们仍然相信，这种战略方法将支持我们在市场周期中提高盈利能力的更广泛目标。与此同时，我们对客户关怀战略的坚定承诺将继续为我们的经常性服务业务带来有意义的增长。”
2025财年第三季度业绩
有限公司nsolidated结果
在2025财年第三季度，收入为6.798亿美元，而去年第三季度为6.941亿美元。2025财年第三季度设备收入为4.951亿美元，而去年第三季度为5.218亿美元。2025财年第三季度的零部件收入为1.211亿美元，而去年第三季度为1.15亿美元。2025财年第三季度，服务收入为5110万美元，而去年第三季度为4480万美元。2025财年第三季度的租金和其他收入为1250万美元，而去年第三季度为1260万美元。
2025财年第三季度的毛利润为1.105亿美元，而去年第三季度为1.383亿美元。公司在2025财年第三季度的毛利率为16.3%，而去年第三季度为19.9%。毛利率同比下降主要是由于零售需求疲软导致设备利润率下降，以及公司积极将设备库存管理至目标水平的策略。
2025财年第三季度的运营费用为9880万美元，而去年第三季度为9210万美元。同比增长主要是由于去年收购带来的额外运营费用。2025财年第三季度，运营费用占收入的比例为14.5%，而去年第三季度为13.3%。
2025财年第三季度，平面图利息支出和其他利息支出为1430万美元，而去年同期为550万美元，增加的主要原因是有息库存水平较高，包括利用现有平面图产能为O'Connors收购提供资金。
在2025财年第三季度，净收入为170万美元，摊薄每股收益为0.07美元，而去年第三季度的净收入为3020万美元，摊薄每股收益为1.32美元。
该公司在2025财年第三季度的EBITDA为1470万美元，而去年第三季度为5010万美元。
部分结果
农业部门——2025财年第三季度收入为4.82亿美元，去年第三季度为5.314亿美元。下降的主要原因是同店销售额下降了10.8%，部分被2024年1月收购Scott Supply的贡献所抵消。收入减少的原因是由于农业净收入下降和持续的高利率导致设备需求疲软。2025财年第三季度的税前收入为190万美元，而去年第三季度为3510万美元。
建筑部门——2025财年第三季度收入为8530万美元，而去年第三季度为7750万美元，这是由于同店销售额增长了10.0%，这得益于与上一财年下半年相比，设备交付的时间。2025财年第三季度税前亏损为90万美元，而去年第三季度的税前收入为410万美元。
欧洲部门——2025财年第三季度收入为6240万美元，去年第三季度为8520万美元；其中包括外汇波动带来的收入增加30万美元。扣除这些外汇波动的影响，收入减少了2310万美元，或27.2%。收入同比下降的原因是设备需求疲软，这是由全球软商品价格下降、持续高利率和东欧严重干旱造成的。2025财年第三季度税前亏损为120万美元，而去年第三季度的税前收入为510万美元。
澳大利亚分部——2025财年第三季度收入为5010万美元，税前亏损为30万美元。
资产负债表和现金流量
截至2025财年第三季度末，现金为2340万美元。截至2024年10月31日，库存为14亿美元，与截至2024年7月31日的第二财季库存15亿美元相比，减少了约1.15亿美元。这反映了公司在执行其设备库存策略方面的进展。截至2024年10月31日，未偿还的平面图应付账款为10亿美元，总可用平面图和营运资金信贷额度为15亿美元，而截至2024年7月31日，未偿还的平面图应付账款为12亿美元。
在截至2024年10月31日的9个月中，公司用于经营活动的净现金为56.2亿美元，而截至2023年10月31日的9个月中，用于经营活动的净现金为8210万美元。用于经营活动的净现金减少主要是由于库存现金使用量减少和未偿还应收款的有利回收，这在很大程度上被2025财年前9个月净收入与上年同期相比的减少所抵消。截至2024年10月31日的前9个月，融资活动提供的净现金为7100万美元，同比减少9930亿美元。减少的主要原因是本财政年度前9个月的非制造业平面图应付款减少。
Additio管理评论
Knutson先生继续说道：“尽管我们对国内农业和建筑部门的预期保持不变，但我们看到欧洲和澳大利亚业务的需求正在逐渐减弱，部分原因是在关键的生长期异常干旱，这降低了产量和增长能力。因此，我们正在降低我们对国际业务的收入假设，并考虑到对合并每股收益的相应影响。展望未来，我们对设备利润率持续压缩的基本假设保持不变，与我们的近期前景一致，我们预计这种压缩将持续到下一财年，同时我们将积极努力降低库存水平。”
2025财年建模假设
以下是公司目前对2025财年建模假设的预期：
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之前的假设
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当前的假设
部分收入
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农业
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下跌5% - 10%
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下跌5% - 10%
建设
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下跌2.5% -上涨2.5%
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下跌2.5% -上涨2.5%
欧洲
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跌12% -跌17%
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下跌20% - 25%
澳大利亚
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2.3亿- 2.5亿美元
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2.2亿- 2.3亿美元
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每股摊薄收益（亏损）
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（0.36美元）- 0.14美元
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（$0.61） - （$0.11）
调整后每股摊薄收益（亏损）*
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$0.00 - $0.50
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（$0.25） - $0.25
*对2025财年第二季度非现金、售后回租融资费用的影响进行了调整，预计影响为0.36美元。
有限公司会议电话和演示信息
公司将于今天上午7:30召开电话会议和音频网络广播。中部时间（上午8:30）美国东部时间)。有兴趣参加现场电话会议的投资者可以在美国拨打（87）704-4453，国际电话可以拨打（201）389 -0920。电话重播将在电话结束后大约两小时内提供，并将在2024年12月10日星期二之前提供，从美国拨打（844）512-2921，或从国际地区拨打（412）317-6671，并输入确认码13749071。
随电话会议发言准备一并发布的演示文稿副本可在公司网站投资者关系（Investor Relations）下查阅：www.titanmachinery.com。该音频网络广播的存档将在音频网络广播后30天内在公司的投资者关系网站（www.titanmachinery.com）上提供。
非公认会计准则财务指标
在本新闻稿中，公司引用了某些经调整的财务指标，这些指标与本新闻稿中确定的GAAP财务指标具有直接可比性。公司认为，当这些非公认会计准则财务指标与公认会计准则财务指标一起审查时，可以提供更多信息，以帮助投资者评估当期业绩和评估未来业绩。由于这些原因，内部管理报告还包括非公认会计准则财务指标。本新闻稿中的非公认会计准则财务指标包括经非现金售后回租融资费用调整的公认会计准则财务指标。这些非公认会计准则财务指标应被视为本新闻稿、公司财务报表和其他公开提交的报告中提供的公认会计准则财务指标的补充，而不是优于或替代。本新闻稿中提出的非公认会计准则财务指标可能无法与其他公司使用的类似标题指标进行比较。鼓励投资者审查本新闻稿中使用的调整后财务指标与最直接可比的GAAP财务指标的对账。这些对帐随附于本新闻稿。非公认会计准则对账部分中包含的表格将所呈现期间的调整后净收入（亏损）、EBITDA和调整后EBITDA、调整后摊薄每股收益（亏损）和调整后所得税前收益（所有非公认会计准则财务指标）与各自最直接可比的GAAP财务指标进行了调和。
一个关于泰坦机械公司
泰坦机械公司成立于1980年，总部位于北达科他州西法戈，在北美、欧洲和澳大利亚拥有并经营着一个全方位服务的农业和建筑设备经销商网络，为农民、牧场主和商业应用提供服务。该网络包括美国科罗拉多州、爱达荷州、爱荷华州、堪萨斯州、明尼苏达州、密苏里州、蒙大拿州、内布拉斯加州、北达科他州、南达科他州、华盛顿州、威斯康星州和怀俄明州。国际网络包括位于保加利亚、德国、罗马尼亚和乌克兰的欧洲商店和位于新南威尔士州、南澳大利亚州和澳大利亚东南部维多利亚州的澳大利亚商店。泰坦机械工厂代表一个或多个凯斯荷兰工业品牌，包括凯斯IH、纽荷兰农业、凯斯建筑、纽荷兰建筑和凯斯荷兰工业资本。有关泰坦机械公司的更多信息，请访问www.titanmachinery.com。
前瞻性声明
除本新闻稿中包含的历史信息外，本新闻稿中的陈述均具有前瞻性，并根据1995年《私人证券诉讼改革法案》的安全港条款作出。“潜力”、“相信”、“估计”、“预期”、“打算”、“可能”、“可能”、“将”、“计划”、“预期”、“预期”及类似词语和表达旨在识别前瞻性陈述。这些陈述是基于我们管理层当前的信念和期望。本新闻稿中的前瞻性陈述，包括关于截至2025年1月31日的财政年度的建模假设和预期运营结果的陈述，关于公司降低库存水平和提高盈利能力的陈述，并可能包括有关农业、建筑、欧洲和澳大利亚部门举措和改进、部门收入实现、增长和盈利预期的陈述。库存可用性和消费者需求预期，以及农业和建筑设备行业状况和趋势，涉及已知和未知的风险和不确定性，这些风险和不确定性可能导致Titan未来期间的实际结果与预测假设和预期结果存在重大差异。公司的风险和不确定性包括，除其他外，我们成功整合的能力，实现与O'Connors收购相关的增长机会和协同效应，以及我们承担与O'Connors收购相关的不可预见或其他负债的风险。此外，风险和不确定性还包括俄罗斯-乌克兰冲突对我们乌克兰子公司的影响，我们对凯斯纽荷兰工业集团的严重依赖，包括凯斯纽荷兰工业集团为满足客户需求而设计、制造和分配库存的能力，供应链中断对我们供应商的影响，包括凯斯纽荷兰工业集团，有机增长和收购机会的持续可用性。整合收购门店的潜在困难、行业供应水平、波动的农业和建筑业经济状况、公司经营部门最近实施的举措的成功、资本和信贷市场的不确定性和波动状况、开展国际业务的困难、外汇风险、政府农业政策、季节性波动、公司管理库存水平、天气条件、获得充足库存融资的中断以及所服务地理区域竞争加剧的能力。这些风险和其他风险在Titan提交给美国证券交易委员会的文件中有更全面的描述，包括公司最近提交的10-K表格年度报告，以及随后提交的10-Q表格季度报告（如适用）。Titan在一个竞争激烈、瞬息万变的环境中开展业务。因此，可能会出现新的风险和不确定性。管理层无法预测所有此类风险和不确定性，也无法评估所有此类风险和不确定性对Titan业务的影响，也无法评估任何单个风险或不确定性或风险和不确定性组合可能导致结果与任何前瞻性声明中包含的结果存在重大差异的程度。除法律要求外，Titan不承担更新此类风险和不确定性或公开宣布本新闻稿中包含的任何前瞻性陈述的修订结果以反映未来事件或发展的任何义务。
投资者关系联系人：
只有公司。
Jeff Sonnek, jeff.sonnek@icrinc.com
646-277-1263
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泰坦机械有限公司
有限公司nsolidated有限公司精简资产负债表
(千)
(未经审计的)
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2024年10月31日
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2024年1月31日
资产
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\ u00a0
\ u00a0
流动资产
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现金
美元
23420年
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\ u00a0
美元
38066年
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应收帐款，扣除预期信贷损失准备
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140295年
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\ u00a0
\ u00a0
153657年
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库存,净
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1413088年
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\ u00a0
1303030年
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预付费用及其他
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19896年
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\ u00a0
\ u00a0
24262年
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流动资产总额
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1596699年
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1519015年
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没有ncurrent资产
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\ u00a0
物业及设备，扣除累计折旧
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357056年
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\ u00a0
\ u00a0
298774年
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经营租赁资产
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37520年
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\ u00a0
\ u00a0
54699年
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递延所得税
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535
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
529
\ u00a0
善意
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63865年
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\ u00a0
\ u00a0
64105年
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无形资产：累计摊销后的净额
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52074年
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\ u00a0
\ u00a0
53356年
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其他
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1654年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
1783年
\ u00a0
总不ncurrent资产
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512704年
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\ u00a0
\ u00a0
473246年
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总资产
美元
2109403年
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\ u00a0
美元
1992261年
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\ u00a0
\ u00a0
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负债和股东权益
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\ u00a0
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流动负债
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\ u00a0
\ u00a0
应付账款
美元
44689年
\ u00a0
\ u00a0
美元
43846年
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应付平面布置图
\ u00a0
1048221年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
893846年
\ u00a0
长期债务的当前到期日
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9500年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
13706年
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营运租赁负债
\ u00a0
8178年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
10751年
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递延收入
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41979年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
115852年
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应计费用及其他
\ u00a0
59460年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
74400年
\ u00a0
流动负债总额
\ u00a0
1212027年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
1152401年
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长期负债
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
长期债务，减少流动到期债务
\ u00a0
131134年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
106407年
\ u00a0
经营租赁负债
\ u00a0
34814年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
50964年
\ u00a0
递延所得税
\ u00a0
19701年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
22607年
\ u00a0
其他长期负债
\ u00a0
43527年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
2240年
\ u00a0
长期负债总额
\ u00a0
229176年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
182218年
\ u00a0
股东权益
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
普通股
\ u00a0
-
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
-
\ u00a0
Additio最终实收资本
\ u00a0
261011年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
258657年
\ u00a0
留存收益
\ u00a0
404075年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
397225年
\ u00a0
累计其他综合收益
\ u00a0
3114年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
1760年
\ u00a0
股东权益总额
\ u00a0
668200年
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
657642年
\ u00a0
总负债和股东权益
美元
2109403年
\ u00a0
\ u00a0
美元
1992261年
\ u00a0
\ u00a0
泰坦机械有限公司
有限公司nsolidated有限公司封闭的操作语句
（以千为单位，每股数据除外）
(未经审计的)
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
三个莫截至10月31日；
\ u00a0
九个莫截至10月31日；
\ u00a0
\ u00a0
2024
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
2023
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
2024
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
2023
\ u00a0
收入
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
\ u00a0
设备
美元
495147年
\ u00a0
\ u00a0
美元
521775年
